📈 Gestión de posiciones y timing

• Si el activo es una buena compañía, la clave no es acertar el tick exacto de la subida. Abrir posición, añadir y aguantar pesa más que intentar explicar cada vela: una compra puntual casi nunca decide la dirección del precio. 1

• En storage y solar sí podía tener sentido cargar hace unos meses, no necesariamente ahora. La asignación ahí no invalida tener exposición simultánea a Nvidia: son tesis distintas. El mercado descuenta futuro, no retrovisor. 2

🤖 IA, semiconductores y mega caps

• El pesimismo reciente sobre Nvidia parece difícil de justificar frente a otros nombres que sí han sufrido drawdown fuerte. Palantir, Sofi y Hood caen alrededor de 30% en el año, aunque a 1 año Palantir sube 8%, Hood sube 15% y Sofi sube 20%. La lectura central: no mezclar ruido de corto plazo con tesis estructural. 3

• Los capacitores de silicio empiezan a ganar peso porque el cuello de botella viene de la cadena de packaging de IA. La tesis apunta a que TSMC, con cuota dominante en sustratos para AI packaging, condicionó históricamente el desarrollo del mercado; si cambia la demanda de packaging avanzado, el rerating de SEMCO deja de parecer casualidad. 4

📊 Índices y momentum

• $SPX va camino de una 9th straight green week si no aparece un shock en las próximas 48hrs. Si se confirma, la próxima semana podría intentar algo que no ocurre desde 1985: encadenar al menos 10 straight green weeks. Momentum extremo, pero todavía vivo. 5

🏦 Macro y tipos

• La Fed no parece cerca de recortar. La lógica: los Fed Funds suelen seguir la trayectoria del Treasury a 2 year con un rezago de 26 week; al mapearlo junto con las expectativas de CME, el escenario apunta a tipos altos por más tiempo. 6

🚀 Space, drones y defensa

• Tras ver el efecto que tuvo la SpaceX IPO sobre las acciones espaciales, tiene sentido anticipar un trade similar con la expectativa de la Anduril IPO en nombres de drones y defensa. La tesis es clara: el mercado puede empezar a meter prima de IPO antes del evento. 7