📈 Lectura macro y cross-asset

• El mercado está en modo espera por petróleo y AI CapEx. La guerra EE. UU.-Irán ya va por la 9.ª noche consecutiva, el alto el fuego está muerto en la práctica y, con las big tech a punto de reportar, el posicionamiento se está reduciendo antes del evento. Cierre: S&P 500 -0.19%, Nasdaq -0.05%, Dow -0.59%, VIX ~18.65. 1

• Señal de mercado rara: oil up, yields up, equities up, crypto up, gold up. Todo no puede estar descontando el mismo escenario. Algún activo está mal priceado o el mercado está en fase de squeeze/liquidez, no de lectura macro limpia. 2

• Misma divergencia vista desde otro ángulo: acciones, bonos, petróleo y FX suben a la vez. La pregunta clave no es quién sube, sino quién está mintiendo en la narrativa de riesgo. 3

🤖 IA, LLM y CapEx

• La entrada de Kimi vía Azure puede empezar a redefinir el pricing de los grandes LLM. El punto no es solo producto; es coste/eficiencia. Si el mercado empieza a pagar menos por inferencia y modelos, la futura valoración de Anthropic también puede quedar tocada. Riesgo adicional: si Microsoft integra Kimi, queda la duda de si eso puede convertirla en objetivo de fricción política con el gobierno de EE. UU. 4

🛡️ Defensa, drones y contratos

• ONDS recibió una orden de $6.9M desde defensa australiana, pero la lectura fina importa: no es una victoria orgánica pura de Ondas, viene por DZYNE, adquisición previa. Aun así, el mercado Counter-UAS es real: Ucrania, Medio Oriente y la amenaza de drones ya validaron la demanda. El contrato es pequeño; la clave ahora es si ONDS logra convertirlo en plataforma y no en headline aislado. 5

🧠 Trading táctico y gestión de riesgo

• En gaps alcistas, la jugada limpia es monetizar parte si ya se está largo: tomar profit y/o subir stops. En $CIEN y $MRVL, el enfoque pasa por asegurar caja sin cerrar necesariamente todo el swing. 6

• $AMDL: se sacaron las “payday shares” con gran porcentaje de ganancia y se deja correr el swing completo con colchón. Gestión clásica: recuperar riesgo, dejar correr beta con dinero de la casa. 7

• $MRVL: venta parcial cerca de $14 por acción en ese bloque de comunes. Lectura táctica: se cobra el tramo explosivo y se mantiene exposición con caja ya asegurada. 8

• $CIEN: se vigila el cierre para tomar beneficios, con objetivo de “$400 roll”. Setup de momentum, pero con disciplina de payday antes de que el gap se enfríe. 9

📊 Técnicos de semis y mega caps

• $MU tocó máximos intradía en $945, pero justo besó la 50dma. Ese nivel pasa a ser el test grande: si rompe, confirma fuerza; si rechaza, puede ser zona de supply y toma de ganancias. 10

• $AAPL retrocedió de $335 a $322 y la lectura es sana. No suena a breakdown; más bien a enfriamiento normal después del tramo previo. 11