📈 Setups técnicos y sentimiento de mercado

• $MRVL: gap alcista en la sesión. La zona clave es 214; si rompe por encima, puede activar continuación de momentum. 1

• $COIN: por fin sale de una base lateral y fea. El gap up de hoy debería aguantar los pullbacks; mientras no pierda esa zona, el sesgo sigue constructivo. 2

• $VIX en 17.07: mientras siga por debajo de 18, el tape favorece a los bulls. Volatilidad contenida, riesgo-on intacto. 3

• $CIEN: pequeño gap up diario que aguanta. Primer nivel al alza en radar: 415ish. El cruce alcista en estocásticos refuerza el setup de corto plazo. 4

🧠 IA, infraestructura y valoración relativa

• Kimi: si la ronda a 500亿美元 de valoración que reportó Bloomberg es real, entonces Minimax, con capitalización de mercado de 不到100亿美元, empieza a verse como una apuesta de valoración relativa. La lectura es clara: el mercado puede estar infrapreciando comparables chinos de IA. 5

• $NVDA: el switch 102.4 Tbps Spectrum-6 para Vera Rubin no es solo otro lanzamiento. La adopción inicial por $CRWV, $MSFT, $NBIS, $SPCX y $TSLA refuerza el control de Nvidia sobre la infraestructura de AI factories. La arquitectura de co-packaged optics mete presión directa a los transceptores pluggable tradicionales. 6

• $CRWV: sigue en el lado correcto del capex generacional de IA. La clave está en traer capacidad online por fases grandes, apoyada por la alianza con $NVDA y contratos con $MSFT y $META. La presión por depreciación debería aflojar cuando los ingresos escalen. 7

🛩️ Defensa, eVTOL y sistemas no tripulados

• La combinación híbrido + despegue vertical + no tripulado empieza a repetirse. En solo dos días aparecieron dos propuestas similares: Thunder de Anduril/Archer y MV250 de $BETA Tech. La señal: el mercado está convergiendo hacia plataformas VTOL autónomas de uso militar/logístico. 8

🧩 Semiconductores y ciclo industrial

• Texas Instruments: el negocio analógico creció y/y durante 6 quarters through 1Q26 y probablemente también en 2Q26. El récord previo fue una racha de 10 quarters (3Q16-4Q18). Además, los ingresos analógicos tocaron techo en 2022, pero 2026 por fin debería superar ese pico. Lectura: el ciclo analógico no está muerto; está re-acelerando. 9

• $DRAM / #000660: el foco está en la lectura de volumen-precio. La tesis apunta a liberación de pánico y volumen extremo en zona baja; cuando aparece capitulación con volumen anormal, puede marcar fase de suelo más que simple debilidad. 10

🏦 Macro y bonos

• Los rendimientos siguen elevados, con el 30yr cerca de máximos de casi dos décadas. Pero las acciones no están reaccionando. Lectura de tape: el equity está ignorando el estrés de duration, al menos por ahora. 11

🏠 Modelos de negocio y ejecución corporativa

• Opendoor: el problema histórico no fue solo el ciclo inmobiliario. Fue pérdida de ejecución interna. Culpar a tasas, mercado de vivienda, socios o clientes cae en “mentalidad de víctima”. La tesis operativa es dura: antes de arreglar el modelo, hay que arreglar la cultura de ejecución. 12