原创观点汇总

📈 技术面与交易信号

• $MRVL 今天跳空上行，关键观察位在 214；站上后才算打开进一步上攻空间。 引用1

• $COIN 终于脱离震荡底部区间，今天跳空上行后，回踩只要能守住，结构就偏多。 引用2

• $VIX 当前 17.07，只要继续压在 18 下方，对多头就是顺风局。 引用3

• $CIEN 日线小幅跳空后暂时守住，若价格继续走强，上方第一观察位在 415ish；随机指标出现 Bull X，短线技术面偏多。 引用4

• $DRAM 50 call 的逻辑重点在量价配合：低位放天量叠加恐慌盘释放，往往不是简单砸盘，而可能是筹码换手和阶段性止跌信号。相关观察也延伸到 #000660 与 $DRAM。 引用5

🤖 AI、半导体与算力链

• $NVDA 的 102.4 Tbps Spectrum-6 switch 开始进入超大规模 AI 工厂，首批采用方包括 $CRWV、$MSFT、$NBIS、$SPCX、$TSLA。关键不只是出货，而是其 co-packaged optics 架构会挤压传统可插拔光模块路线，进一步强化英伟达在 AI 基建里的控制力。 引用6

• $CRWV 仍站在代际 AI 基建扩张的主线上。逻辑是：大批量上线算力产能，背后有 $NVDA 合作关系，以及 $MSFT、$META 合同支撑；随着收入爬坡，折旧压力有望被规模摊薄。 引用7

• Texas Instruments 模拟业务已经连续 6 个季度同比增长至 1Q26，且 2Q26 大概率继续增长；历史最长连增纪录是 10 个季度（3Q16-4Q18）。模拟收入曾在 2022 年见顶，判断 2026 年将刷新高点，说明模拟周期复苏不是短线脉冲。 引用8

🧠 AI 创业公司估值对比

• 如果彭博关于 Kimi 以 500亿美元估值融资的消息属实，那么不到 100亿美元市值的 Minimax 就值得重新定价。核心是同赛道估值锚被大幅抬高，低估值标的存在补涨逻辑。 引用9

🏦 宏观与风险偏好

• 长端收益率仍在高位，30yr 已接近 20 年高位，但股票市场暂时选择无视。结论很直接：风险偏好还没被利率压垮，但这种背离本身值得盯紧。 引用10

🏠 公司治理与商业模式复盘

• Opendoor 过去的问题不该简单甩锅给房地产周期。更核心的是组织执行力崩了。把失败归因于利率、楼市、合作伙伴和客户，本质是一种“受害者心态”；真正的修复点在管理层、文化和执行系统。 引用11

💻 软件股交易体感

• 软件股交易难度极高，波动和节奏都不友好，属于连最讨厌的人都不建议去碰的赛道。 引用12